La primavera financiera se extendió al cierre de la semana y el dólar “blue” finalmente perforó los $ 1.200, mientras que los bonos y las acciones culminaron con tendencia alcista.
La divisa en el mercado “paralelo” se hundió $ 50 y en la ciudad de Buenos Aires operó a $ 1.165 para la compra y $ 1.195 para la venta. Este nivel de tipo de cambio no se observaba desde mediados de mayo.
La entrada de dólares al sistema por la continuidad del blanqueo de capitales sigue siendo el principal motivo por el cual la cotización de la divisa americana no encuentra piso.
Los dólares financieros mantuvieron la misma tónica y el MEP cerró a $ 1.187, mientras que el Contado con Liquidación lo hizo a $ 1.224.
Por su parte, el Banco Central compró U$S 53 millones y en la semana incorporó U$S 503 millones a las reservas. Este es un dato valorado por los analistas, porque se esperaba una situación mucho más complicada para esta parte del año.
La inversión de dólares del blanqueo en diferentes activos resta presión sobre la divisa y la no emisión de pesos hace que la oferta sea muy superior a la demanda, regla básica que provoca la apreciación del peso.
Con el dólar oficial en los bancos en promedio a $ 1.008, la brecha quedó en 18%, ecuación que volvió a encender los rumores acerca de la posibilidad de que el Gobierno busque acelerar la salida del cepo cambiario.
Por otro lado, el retiro de dólares de las cuentas especiales del banqueo en los tres primeros días fue de unos U$S 1.600 millones, un volumen razonable según estimaron los analistas.
El depósito total de dólares del sector privado superó los U$S 31.300 millones, muy cerca del tope de U$S 32.400 que hubo previo a las PASO 2019, precisó el economista Federico Marull.
La pronunciada baja del dólar también alienta las operaciones de “carry trade”, dado que cualquier otro tipo de inversión –hasta el más simple plazo fijo- permite obtener una buena rentabilidad en dólares.
La contrapartida de este ingreso de dólares y la baja de su cotización es el encarecimiento de todos los bienes y servicios producidos y ofrecidos externamente y localmente, lo cual suma estrés a la producción local sin margen para reducir costos y recuperar competitividad.
Los bonos también tuvieron una jornada positiva con el referencial AL30 subiendo 0,2% para quedar en US$ 59,44. El Riesgo País descendió un escalón y quedó en 1.258 puntos.
Con el dólar bajo control, el valor del Riesgo País pasa a ser un indicador de especial atención porque de continuar en baja podría facilitar el regreso al país al mercado de capitales para refinanciar próximos vencimientos.
En ese sentido, el secretario de Finanzas, Pablo Quirno anunció que el Gobierno nacional giró los fondos para pagar el vencimiento de enero por U$S 1.530 millones.
“Hoy hemos girado al fiduciario, Bank of New York, los dólares y euros necesarios para cubrir en enero 2025 el pago de los intereses de nuestros bonos tal fue anunciado en Julio pasad”, informó el funcionario en sus redes sociales.
De esta forma se despeja el desafío más cercano e importante en materia de vencimientos que debe afrontar el Gobierno en los próximos meses.
De esta forma, las reserva brutas internacionales quedaron en U$S 28.313 millones.
Inflación en baja
Los principales analistas del sistema financiero corrigieron a la baja las previsiones de inflación para el último trimestre del año y la ubicaron en un promedio de 3,4%.
Así lo reflejó el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) que publicó este viernes el Banco Central con datos de 42 consultoras locales y extranjeras.
Para septiembre la calcularon en 3,5%, para luego situarse en 3,4% en octubre, 3,3% en noviembre y 3,6% en diciembre. De esta forma, la inflación acumulada del año cerraría en torno a 123,6%.
La inflación núcleo tendría un recorrido similar, pero sin perforar el 3% tal como pretende el Gobierno para acercarse a la tasa de 2% del crawling peg.
Respecto a la actividad económica, los analistas esperan un alza de 1,6% en el tercer trimestre y de 0,9% para el cuarto período. El año cerraría con una contracción de 3,8%.
