Cecilia Martínez
El gobierno de Entre Ríos confirmó una operación financiera que marca un antes y un después en su esquema de endeudamiento. Se trata de una colocación internacional que busca reordenar pasivos, mejorar condiciones y dar mayor previsibilidad. La medida fue presentada como parte de una estrategia integral para fortalecer las finanzas provinciales.
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Después de casi diez años sin emitir deuda en el exterior, la provincia logró regresar a los mercados internacionales con una colocación considerada exitosa por el volumen alcanzado y las condiciones obtenidas. La operación representa una señal financiera relevante y un paso importante en la reconstrucción del perfil crediticio entrerriano.
La emisión se concretó este jueves por un total de 300 millones de dólares, dentro de los límites autorizados por la Legislatura a través de la Ley 11.209 de Restauración de la Sostenibilidad de la Deuda Pública Provincial. El bono fue estructurado con una vida promedio de seis años y contempla vencimientos de capital en 2031, 2032 y 2033.
Características de la emisión: plazos, montos y condiciones
En cuanto a las condiciones financieras, el título ofrece un cupón anual del 9,55 por ciento con pagos semestrales. Fue emitido con una prima de 6,18 por ciento sobre un bono soberano estadounidense de similar duración, lo que implica una mejora de 50 puntos básicos respecto al spread convalidado en la emisión realizada en 2017.
La operación también incluye una oferta de recompra y/o canje destinada a los actuales tenedores del bono ERF28, cuyo resultado se conocerá este viernes. Este mecanismo permite avanzar en el reordenamiento de compromisos vigentes y optimizar el perfil general de vencimientos de la provincia.
Estrategias para reordenar y optimizar la deuda provincial
El objetivo central es refinanciar el título actual y cancelar pasivos en pesos que presentan mayor costo y vencimientos de corto plazo. De esta manera, se busca aliviar la presión financiera inmediata, mejorar la liquidez y distribuir los compromisos en un esquema más equilibrado en el tiempo.
Con esta estrategia, Entre Ríos rediseña su perfil global de deuda y apuesta a una estructura más armónica y sostenible. Desde el Ejecutivo sostienen que el nuevo esquema permite descomprimir servicios financieros, ganar previsibilidad y consolidar una mejora respecto al escenario heredado al inicio de la gestión.