Roberto Pico
Tras las elecciones presidenciales, el mercado financiero sinceró el precio del dólar “blue”, al tiempo que se produjo una fuerte caída en los títulos públicos y en la mayoría de las acciones argentinas.
Por su parte, el ministro de Economía, Sergio Massa, anunció la liberación temporal del tipo de cambio para el 30% de todas las exportaciones, que ahora podrán ser liquidadas al Contado con Liquidación (CCL).
A poco de iniciarse las operaciones de este lunes el mercado blanqueó el valor del dólar paralelo y luego de un inicio en $ 1.200 cerró la jornada en $ 1.100.
De esta forma, se dejó atrás esa cotización dual que generó incertidumbre y paralizó el mercado informal durante el cierre de la semana pasada. Cabe recordar que entre jueves y viernes prácticamente no hubo operaciones en el “blue” por falta de referencia de precios, con portales informando un valor de $ 900 y páginas especializadas en finanzas marcando por encima de los $ 1.100.
En el mercado bursátil las cotizaciones del dólar reflejaron el impacto de la flexibilización del cepo cambiario para el total de las exportaciones argentinas.
Mientras el MEP quedó en $ 899,33, el Contado con Liquidación se derrumbó un 16% a un valor de $ 935,45, acumulando una baja de $ 180 desde el pico de $ 1.116 en el que operó el viernes.
Este retroceso reflejó el impacto de la decisión anunciada por Massa, quien amplió el beneficio que regía para el agro y economías regionales y permitirá que todas las exportaciones se liquiden un 30% a través del Contado con Liquidación (CCL) y el 70% restante a través del Mercado Unico y Libre de Cambios (MULC).
La medida entrará en vigencia a partir de mañana por espacio de un mes y será implementada a través de una resolución del Ministerio de Economía.
La posibilidad de un mayor ingreso de dólares por este canal propició la caída del CCL.
Con esta medida Massa busca reforzar la posición de reservas del Banco Central que en las últimas semanas se ubicaron en torno a los U$S 24.500 millones. Argentina deberá cancelarle entre el 31 de octubre y el 1° de noviembre cerca de US$ 3.500 millones al Fondo Monetario Internacional (FMI) lo que debilitará aún más las arcas del Central.
En tanto, en su operación en el mercado de cambios, el BCRA compró hoy US$ 195 millones y recortó el rojo mensual a US$ 660 millones.
En lo que respecta al mercado de bonos se observaron fortísimas bajas de hasta 13,9% en el título de referencia AL30D, 12% en GD30 y 8,1% GD35, entre las más significativas. Este comportamiento elevó el Riesgo País a 2.611 puntos.
En el mercado accionario el Merval retrocedió 12,4%. Las caídas más pronunciadas se observaron en Ternium (21,6%), Loma Negra (17,4%) Central Puerto (15,4%), Cresud (15%), YPF (12,5%), Transportadora Gas del Sur (12,5%) y Pampa Energía (11,9%).
Por su parte, los ADR de acciones argentinas que cotizan en Wall Street cotizaron en forma mixta, con retrocesos pronunciados en Central Puerto (9,4%), Irsa (9,4%), Loma Negra (9%), Transportadora Gas del Sur (7,7%) e YPF (6,4%).
El día después de las elecciones
Analistas del mercado financiero coincidieron en que este traspié masivo refleja en parte el resultado de las elecciones, pero al mismo tiempo advirtieron que hubo un contexto internacional muy adverso.
Además del beneficio para exportadores, Massa adelantó que estudia un mecanismo para mejorar el perfil de los bonos de deuda que están siendo seriamente castigados por el mercado, a punto tal de cotizar a un cuarto de su valor.
Al hablar ante medios internacionales, Massa cuestionó la operación de canje que realizó el exministro, Martín Guzmán.
“Argentina hizo un pésimo canje de deuda. Es el único canje en la historia económica mundial que al día siguiente que se terminó cayó el valor de los bonos en lugar de subir. Y eso obviamente requiere de una mirada y de un análisis que tiene que ver con la falta de incentivos para que el mercado de bonos soberanos de Argentina tenga profundidad”, resumió Massa.
Para corregir esta situación adelantó que “estudiará mecanismos de premio y anticipación de pagos en algunos bonos argentinos a los efectos de garantizar que recuperemos profundidad y confianza en el mercado soberano de bonos”.
En su primer día de trabajo tras el resultado electoral, Massa llegó al Palacio de Hacienda cerca de las 14 y fue recibido por empleados de la casa en medio de cantos y vítores por su performance electoral.
En su charla con la prensa internacional, Massa reiteró que pretende equilibrar las cuentas públicas y volvió a apuntar a los beneficios tributarios que tienen una serie de empresas, que sumados representan un 4,8% del PBI.